مقتطفات بورصويه

[www]

ما اهمية مؤشرات السوق ؟

مؤشرات السوق هامة للمتعاملين اليوميين وانواعا أخرى من المستثمرين لسبيين اساسيين :

أ- المؤشرات كعلامات تحديد Bench marks
تستخدم المؤشرات مرات عديدة كعلامات تحديد للاداء او بعبارة أخرى كنقطة مرجعية يمكن بواسطتها تحديد أداء استثمار معين.
ب- تحديد اتجاهات التعامل

يعمل مؤشر بورصة الاسهم كممثل لاجمالي تغييرات أسعار كافة الاسهم التي يتكون منها المؤشر ونتيجة لذلك يقيس اتجاه السعر أو التطاير لسوق معين. يتم تحديث مؤشرات سوق الاسهم بشكل متكرر خلال كل يوم للتعامل لكي يمكن رؤية حركات اسعار السوق بسرعة بما يمكن معه اتخاذ قرارات التعامل (أي البيع أو الشراء أو الاحتفاظ) بشكل سريع.

[www]

لماذا يرغب الناس في شراء الأسهم ؟

هناك اتجاهاً أساسياً يقول بأن المستثمرين يقيمون الأرباح التي تنتج عن الأسهم وبشكل أكثر تعميماً فإنها يقيمون الدخل من الأسهم.
أرباح الأسهم هي نسبة مئوية من أرباحها السنوية التي تدفعها الشركة إلى حاملي أسهمها كدخل وتسمى هذه النسبة المئوية نسبة أرباح الأسهم.
الشركات المؤسسة جيداً يحتمل بشكل أكبر أن تدفع أرباحاً أعلى للأسهم من الشركات الأصغر أو التي في طور النمو والتي غالباً تستخدم أرباحها لتمويل توسع إضافي.
تتكون قيمة ربح السهم من شقين :
الأول: ربح السهم ذاته الذي ، نظراً لعدم ضمان مستقبله ينطوي على شك بشأن عما سوف تعلنه الشركة في وقت لاحق ، إنه يتعين على المشترين بشكل طبيعي أن يقوموا بحساب المستقبل والقيمة المتوقعة.
ينطوي شراء سهم على مخاطرة أكبر من وضع نقودك بالبنك يعني هذا أن المستثمرين سيطالبون بمعدل عائد أعلى على الأسهم للتعويض عن عدم الضمان الأكثر وفرصة الخسارة.
ثانيا: Intrest Rate
معدل الفائدة هذا هو الشق الثاني الذي يكون قيمة ربح السهم ويؤثر فيها .. وهكذا فإن السعر الأساسي للسهم يمكن أن يصبح متقلباً لسببين :
قد تتغير التوقعات بالنسبة لأرباح الأسهم أو قد يتغير معدل العائد المطلوب .. هذا يعني أن التدفقات النقدية المستقبلية قد تتغير أو الطريقة التي يقيم بها المستثمرون هذه التدفقات قد تتغير.
من المعروف بشكل عام أن النحو البطيء لأرباح الأسهم يمكن أن يخفض سعر السهم لكن من الصحيح أيضاً أن عدم الضمان بشأن أرباح الأسهم هذه أو الزيادة في الضمان وفوائد البنوك يمكن أن يكون لها نفس الأثر.

[www]

ماهى افضل قاعدة للبيع ينبغى على المستثمرين معرفتها؟


القاعدة رقم واحد هى حماية نفسك ببيع السهم اذا انخفض سعره بمقدار10% او 15% ادنى من سعر شرائه الفعلى. فاذا لم تمنع الخسارة فانك عاجلا او اجلا سوف تعانى من خسائر ضخمة جدا.

فتحجيم الخسائر عند 10% سيسمح للمستثمرين دائما بالبقاء والاستثمار فى يوم اخر. وهذه مجرد سياسة تامينية، اذ يمكن ان تكون مخطئا فى ثلاثة اسهم من اربع ومع ذلك تستطيع تحقيق ثروة من السوق اذا حجمت خسائرك .

[www]

ما هي بعض إشارات البيع التي ينبغي على ملاحظتها؟

بالطبع فإن القاعدة رقم 1 هو بيع أسهمك إذا هبطت قيمتها بمقدار 15-20% أدنى من سعر الشراء المدفوع منك. على افتراض أنك اشتريت اسهمك عند ارتفاع قيمتها.

وبالاضافة إلى قاعدة اقتطاع الخسارة Stop Loss فإن هناك نقاط أخرى كثيرة ينبغي النظر فيها عند تحديد وقت بيع السهم. وتوضح القاعدة الواردة أدناه بالتفصيل العديد من الأعتبارات التي ينبغي عليك تقييمها عند اتخاذ قرارات البيع.

فالشراء الصحيح للأسهم يحل نصف مشاكل البيع، فإذا اشتريت في الوقت الصحيح لهيكل قاعدة الأسهم المناسبة في المقام الأول، فإن أسهمك نادراً ما تنخفض قيمتها أدنى من 10% أقل من سعر الشراء الأصلي.
وكن حذراً من بيع كمية كبيرة من الأسهم بعد شرائك للأسهم أثناء ازدهار السوق. فالبيع قد يكون محكوماً بالعاطفة أو غير موحد أو مؤقت. فحتى أفضل الأسهم يمكن أن ينخفض سعر بيعها على مدار بضعة أيام أوربما أسبوع.

وإذا تم تمديد سعر سهم ما من نمط قاعدة أسهم مناسبة وأقفل سعره بزيادة أكبر من أية زيادة سابقة فعليك مراقبة ذلك. وتحدث هذه الخطوة عادة عند أو بالقرب من بلوغ السهم أقصى سعر له.

وقد تحدث الزيادة القصوى في يوم العمل الأكثر اذدحاماً. وإذا لم يكن هناك أي تقدم في سعر السهم فربما يتعين عليك النظر في بيع الأسهم.

وبعد تقدم سهم ما على مدار عدد من الأسهم فربما تريد بيعه إذا نشط تقدم السهم بصورة كبيرة وحقق زيادة سريعةفي السعر على مدار أسبوعين أو ثلاثة أسابيع، ويطلق على ذلك قمة النشاط.

وربما تريد بيع الأسهم إذا زاد سعر السهم عند اقتسام السهم وذلك لمدة أسبوع أو أسبوعين. وإذا زاد سعر السهم بنفس المقدار وإذا تم الإعلان عن اقتسام الأسهم فإنه ينبغي بيع السهم في الكثير من الحالات.

وعليك النظر في بيع الأسهم إذا زاد سعر السهم عند وجود اخبار طيبة أو الاعلان عن دعاية كبرى.

الارتفاعات الجديدة في السعر عند انخفاض الحجم أو عند وجودحجم ضعيف معناه أنه لا يوجد طلب على السهم مؤقتاً عند ذلك المستوى وأنه ربما يكون من الواجب بيع السهم بسرعة.

وبعد حدوث تقدم في سعر الأسهم فإن وجود حجم اتجار كبير في الأسهم بدون تحقيق زيادة في السعر معناه أنه ينبغي توزيع الأسهم.

[www]

ما السبب وراء أهمية حجم التداول ؟


الحجم طريقة أساسية لقياس العرض والطلب وغالباً ما يكون المؤشر الابتدائي لاتجاه الأسعار الجديدة. فعند تحرك السهم لأعلى في السعر بحجم مرتفع بصورة غير عادية فقد يشير ذلك إلى أن السهم قد تم تجميعه من قبل المستثمرين المؤسساتيين الكبار. وعند تدني سعر السهم بحجم كبير بصورة غير معتاده فقد يتم بيع الأسهم بصورة كبيرة.

وبينما توفر معظم إدارات المعلومات الإستثمارية حجم تداول للأسهم ليوم ما فإن مؤشر التداول اليومى للمستثمرين يعطيك نسبة التغيير فى الحجم والتى تخبرك بمقدار التداول بالأسهم فوق أو أدنى من متوسط حجمه خلال الخمسين يوم الماضية، وهذا ينبأك إلى النشاط التجارى الغير عادى فى الأسهم

[www]

ما الفرق بين العائد على رأس المال والعائد على الاستثمار؟
أيهما يعبر عن موقف الشركة بصورة أفضل؟


إذا كنت تبحث عن مقياس لمعرفة وضع شركة ما فإنه ينبغي أن ينصب اهتمامك على الميزانية العمومية للشركة. هل الميزانية العمومية توضح أن الشركة المسعرة لديها الكثير أم القيل من الديون النقدية؟
فمعدلات العائد على الأصول والعائد على الاستثمارات والعائد على حقوق الملكية التي تستفسر عنها تستخدم عادة في قياس ربحية الشركة.
ولكن دعونا نبحث ذلك بكثير من العمق.

قياس الوضع الصحي للشركة.
المقاييس الأكثر شيوعاً المستخدمة في قياس الوضع الصحي للشركة هي المعدل الجاري (Current Ratio) ومعدل الديون إلى حقوق الملكية (Debit/Equity) وتغطية الفائدة.

ويتم التوصل إلى المعدل الجاري بقسمة الأصول الجارية على الالتزامات الجارية. وينبغي أن تكون النتيجة رقم يجاوز الواحد الصحيح وينبغي مقارنته مع الصناعة التي تتعامل معها وذلك نظراً لأن مستوى السلامة يختلف من صناعة لأخرى.

ومعدل الديون إلى حقوق الملكية يقيس مبلغ الدين في الهيكل الرأسمالي مقابل حقوق الملكية. ويختلف هذا الرقم بالنسبة لكل صناعة. وبصورة عامة فانت بحاجة الى ان يكون هذا الرقم صغيرا بالقدر الممكن(معظم المستثمرين لا يحبون شراء اسهم الشركات ذات الديون الكبيرة).

تغطية الفائدة تقيس قدرة الشركة على تغطية رسوم الفائدة من ربح اول المدة . ويتم تقسيم رسوم الفائدة على ربح اول المدة (EBIT) للحصول على الرقم. وينبغى ان يكون دائما فةق 1 (ولكنك بالطبع تود رؤية هذه الرقم اكبر من ذلك).

قياس ربحية الشركة:
يتم استخدام العائد على راس المال والعائد على الاستثمار لقياس الربحية. اولا دعونا نرى الفرق بين راس المال والاستثمار.راس المال يمثل كلا من حقوق الملكية والدين فى هيكل راسمال الشركة. ويشير الاستثمار الى الاصول الاجمالية

[www]

لماذا تتقلب أسعار الأسهم ؟

إذا كانت لديك معرفة بسوق الأسهم فإنك تعلم أن الأسعار تتغير طوال اليوم. لكنك قد لا تفهم كيف ولماذا تتقلب الأسعار. تتغير أسعار الأسهم بسبب العرض والطلب. كلما زاد إقبال المستثمرين على الشراء كلما ارتفع السعر لكن كلما زاد عدد المستثمرين الذين يريدون بيع الأسهم كلما انخفضت الأسعار. إن ما يغذي النشاط الخاص بالعرض والطلب هو التقارير عن أرباح الشركات والأحوال الاقتصادية وحساسية المستثمر والعوامل الأخرى ذات الصلة.

[www]

كيف يتم حساب القيمة الدفترية Book Value ؟




التعريف التقليدي للقيمة الدفترية هو أنها مبلغ الأرباح المتراكمة المحتجزة وقيود الميزانية العامة الأخرى المصنفة طبقاً لحقوق المساهمين (والتي تتضمن تلك الأشياء مثل الأسهم العامة ورأس المال المساهم به بما يزيد على القيمة الاسمية).

ويمكنك حساب القيمة الدفترية بإضافة جميع أصول الشركة ثم طرح جميع التزاماتها وسعر التصفية الخاصة بأسهمها الممتازة.

وللتوصل إلى القيمة الدفترية الأكثر دقة أو الأكثر تحفظاً فعليك طرح الأصول غير المادية (الشهرة في معظمها) من رقم الأصول الإجمالية لتحديد ما يعرف باسم "القيمة الدفترية المادية". وسوف نجد رقم الشهرة مذكوراً في بند الأصول من الميزانية.

والقاعدة الأساسية في ذلك هي أنه إذا أردت معرفة القيمة الحقيقية أكثر فعليك استثناء الأصول غير المادية من حساب القيمة الدفترية. وإذا كنت تعتقد أن شهرة الشركة عديمة القيمة أو ما يقرب من ذلك فعليك استثنائها.

[www]

هل من الأفضل استخدام جداول الأسهم الأسبوعية أو اليومية لمعرفة تكاليف المداولة وأنماط الجداول الواعدة الأخرى؟

ينبغي دراسة كلا من جداول الأسهم اليومية والأسبوعية. فالجداول الأسبوعية مفيدة على وجه الخصوص في تقديم تصور طويل الأمد ويمكنها أن توفر نظرة عميقة بشأن جودة قاعدة الأسهم. ويمكنها أن تنبأك، مثلاً، عما إذا كان هناك تراكم أو توزيع في التكوين الأساسي للأسهم. ويمكن للجداول الأسبوعية كذلك ان توفر لك خيار جيد للتعرف على القاعدة المتأخرة من الأسهم. وتوفر الجداول اليومية تركيز وثيق أكبر مما تقدمه الجداول الأسبوعية وينبغي أستخدامها لتحديد نقطة السعر المناسبة.

[www]

من هو المضارب المتقلب (Swing Trader) ?

التداول المتقلب يتم الدخول فيه بهدف الاستفادة من المد والجزر الذي يحدث بشكل طبيعي في حركة الأسهم اليومية.
يهدف إلى الحصول على ما بين 3% إلى 6% من الأرباح بناء على الموقف ويعقد بشكل نمطي لفترة ما بين يومين إلى خمسة (أو أكثر) للاستفادة من سوق مربحة للغاية يشرف عليها أكثر المستثمرين نشاطاً. إن هذا الإطار الزمني يوفر فرصة مثالية للتجار المستقلين الذين يمتلكون الخبرة الضرورية للاستفادة منه بشكل مربح.